El IRS, el Euribor y las hipotecas a interés variable

8 de Diciembre de 2011

El IRS (Interest Rate Swaps) a cinco años, puede ser pronto un nuevo indicador para referenciar las hipotecas a interés variable.

    Las entidades bancarias podrían tener a su disposición a partir del mes de abril de 2012, otro índice para referenciar hipotecas a interés variable. Se trata del Interest Rate Swaps, más conocido por el acrónimo IRS. Este índice se calcularía para un periodo de cinco años, con lo que la cuota de la hipoteca no variaría en todo ese tiempo, a diferencia de lo que ocurre con las hipotecas referenciadas al Euribor, o alguno de los índices actuales, cuyas cuotas varían cada seis o doce meses, dependiendo de si las revisiones se efectúan semestral o anualmente.

    El problema podría venir en que este índice, el IRS, se encontrará excesivamente por encima del Euribor, en cuyo caso sería más aconsejable el Euribor. También hay que tener muy presente que las entidades bancarias, añaden al índice de referencia un diferencial. En este sentido, habría que mirar que diferencial suman a cada índice. 

    El IRS, se postula como indicador de referencia para las hipotecas a interés variable con la Orden EHA/2899/2011, de 28 de octubre, de transparencia y protección del cliente de servicios bancarios. En dicha orden, vemos que en su artículo 27, se contempla el Interest Rate Swaps (IRS), como tipo de interés oficial.

    Las hipotecas a interés variable siempre han estado envueltas en polémica, y esta circunstancia se ha agudizado en estos últimos años, marcados por la severa crisis económica y financiera que sufrimos. Antes de la crisis, el Euribor se encontraba en máximos históricos, después de haber recorrido una trayectoria claramente ascendente a partir de 2005. En dichos años, de 2005, hasta casi finales de 2008, los ciudadanos con hipoteca, contemplaban con gran indefensión como sus hipotecas se encarecían revisión tras revisión. A partir de octubre de 2008, la tendencia alcista se truncó y empezó a marcarse una senda claramente descendente por parte del indicador La caída del índice de referencia fue vertiginosa y el Euribor en pocos meses pasó de marcar máximos históricos a señalar mínimos nunca antes vistos. Las hipotecas comenzaron a abaratarse de forma importante, pero no lo hicieron aquellas en las que existía una cláusula de suelo, que impedía que si el Euribor había bajado más de un determinado nivel, no se aplicará el valor del índice, sino el límite señalado en la cláusula. Estas cláusulas supusieron, una nueva fuente de polémica para las hipotecas a interés variable, porque fueron muchas familias las que no se beneficiaron de una buena parte de la bajada del Euríbor. La polémica llegó hasta los tribunales. Después de que el Euribor marcará mínimos históricos, el indicador empezó de nuevo sus subidas y aunque estas no fueron pronunciadas, empezaron a dar sus frutos encareciendo de nuevo las hipotecas. Es lo que está ocurriendo actualmente. Estas subidas no son todavía excesivas, pero pueden considerarse importantes en estos tiempos de crisis, en los que muchos ciudadanos han perdido mucho poder adquisitivo, entre otras razones, por los importantes despidos en masa y perdidas de puestos de trabajo que se han producido y siguen produciéndose. Todas estas circunstancias, están produciendo innumerables situaciones dramáticas en muchas familias, en forma de desahucios. En muchos casos, ni siquiera es suficiente perder la vivienda, sino que la familia queda con una deuda inasumible en muchos casos. En este sentido, desde muchas plataformas se reivindica, todavía con escaso o nulo éxito,  la formula de la dación en pago, en la que la familia devuelve el piso al banco y su deuda queda saldada.

    Todos los problemas que conllevan las hipotecas, sobre todo las hipotecas a interés variable, podrían quedar atenuados con un índice que diera mayor estabilidad económica a la familia. Podría ser el caso del IRS, al mantenerse la cuota fija durante cinco años,  pero habría que estudiar bien como en el futuro se desenvuelve este índice y como lo utilizan las entidades bancarias, porque un índice de referencia, puede que por si mismo, no sea ni bueno, ni malo, ni mejor, ni peor que otros, sino que dependerá de la forma en que se aplique.